Fortsat solid omsætningsvækst og markant forbedring i indtjeningen Administrerende direktør Michael Gaardboe: "3. kvartal var for Columbus IT en fortsættelse af den meget positive udvikling i første halvår. I forhold til 2007 er omsætningen i de første tre kvartaler af 2008 steget 15%, mens EBITDA er steget 53%, og vi finder udviklingen meget tilfredsstillende. Vi fastholder de udmeldte forventninger for 2008 med en omsætning i niveauet DKK 1.000 mio., og et EBITDA på DKK 60-65 mio. Men den finansielle uro og den generelle usikkerhed omkring den globale økonomi har øget risikoen på fjerde kvartal.”. • Omsætningen udgjorde i 1.-3. kvartal 2008 DKK 711,7 mio. (DKK 617,7 mio. i 1.-3. kvartal 2007), sva-rende til en stigning på 15%. • Resultat før afskrivninger (EBITDA) udgjorde i perioden DKK 34,6 mio. (DKK 22,6 mio. i 1.-3. kvartal 2007), svarende til en forbedring på 53% i forhold til 1.-3. kvartal 2007. Resultatet er i overensstem-melse med ledelsens forventninger. • Omsætningen i Norden blev på DKK 261 mio. i 1.-3. kvartal 2008 (DKK 217 mio. i 1.-3. kvartal 2007), svarende til en stigning på 20%. Periodens EBITDA blev på DKK 24,5 mio. (DKK 11,2 mio. i 1.-3. kvartal 2007), svarende til en stigning på 119% i forhold til 2007. • Omsætningen i Nord- og Sydamerika blev på DKK 132 mio. i 1.-3. kvartal 2008 (DKK 125 mio. i 1.-3. kvartal 2007), svarende til en stigning på 5%. Periodens EBITDA blev på DKK 14,9 mio. (DKK 13,1 mio. i 1.-3. kvartal 2007), svarende til en stigning på 14%. • Omsætningen i Østeuropa blev på DKK 163 mio. i 1.-3. kvartal 2008 (DKK 123 mio. i 1.-3. kvartal 2007), svarende til en stigning på 33%. Periodens EBITDA blev på DKK 7 mio. mod DKK 8,4 mio. i 1.-3. kvartal 2007, svarende til en fald på 17%. • Omsætningen i Vesteuropa blev på DKK 155 mio. i 1.-3. kvartal 2008 (DKK 153 mio. i 1.-3. kvartal 2007). Periodens EBITDA blev på DKK 10,5 mio. (DKK 10,6 mio. i 1.-3. kvartal 2007). • Koncernens softwareselskab To-Increase havde i 1.-3. kvartal 2008 en bruttoomsætning på DKK 29,2 mio. (DKK 27,1 mio. i 1.-3. kvartal 2007), svarende til en stigning på 8%. Periodens EBITDA blev på DKK 8,4 mio. (DKK 8,2 mio. i 1.-3. kvartal 2007), svarende til en stigning på 3%. • Periodens resultat efter skat udgjorde i 1.-3. kvartal 2008 DKK 15,2 mio., hvilket er en forbedring på DKK 20,1 mio. i forhold til samme periode sidste år. • Koncernens egenkapital er steget til DKK 241,3 mio. (DKK 215,3 mio. i 2007), svarende til en egenka-pitalandel på 44,1% (39,1% i 2007). • De udmeldte forventninger til 2008 fastholdes med en omsætning i niveauet DKK 1.000 mio., og et EBITDA på DKK 60-65 mio. Ib Kunøe Michael Gaardboe Bestyrelsesformand Koncernchef Columbus IT Partner A/S Columbus IT Partner A/S Kontakt for yderligere information: Claus E. Hansen, tlf.: +45 70 20 50 00. Hoved- og nøgletal DKK mio. 2007 3. kvartal 2007 3. kvartal 2008 1.-3. kvartal 2007 1.-3. kvartal 2008 Resultatopgørelse Nettoomsætning 892,4 186,1 217,0 617,7 711,7 Eksterne projektomkostninger -250,2 -42,2 -48,6 -165,3 -183,5 Bruttoresultat 642,2 143,9 168,4 452,4 528,1 Personaleomkostninger -438,0 -105,7 -119,5 -319,4 -372,1 Andre eksterne omkostninger -153,8 -36,8 -45,8 -110,0 -121,5 Andre driftsindtægter 1,0 0,0 0,0 0,0 1,3 Andre driftsomkostninger -0,3 0,0 -0,1 -0,4 -1,4 EBITDA 51,0 1,4 3,0 22,6 34,6 Afskrivninger -18,6 -4,3 -5,4 -12,7 -16,7 EBITA 32,4 -2,9 -2,4 9,9 17,9 Nedskrivninger af goodwill -1,5 0,0 0,0 0,0 -0,7 EBIT 31 -2,9 -2,4 9,9 17,2 Resultat fra associerede selskaber 0,3 0,1 0,1 0,2 0,2 Finansielle poster, netto -6,1 -1,4 -1,3 -3,9 -3,6 Resultat før skat 25,1 -4,2 -3,6 6,2 13,8 Skat af periodens resultat -4,4 0,0 -0,1 -2,5 1,3 Periodens resultat for fortsættende aktiviteter 20,7 -4,2 -3,7 3,7 15,2 Periodens resultat for ophørende aktiviteter -15,0 -6,7 0,0 -8,6 0,0 Periodens resultat 5,7 -10,9 -3,7 -4,9 15,2 Fordeles således: Aktionærerne i Columbus IT Partner A/S 5,3 -8,2 -2,2 -1,4 18,3 Minoritetsinteresserne 0,4 -2,7 -1,5 -3,5 -3,1 5,7 -10,9 -3,7 -4,9 15,2 Balance Langfristede aktiver 250,0 255,2 258,7 Kortfristede aktiver 326,3 266,3 288,0 Aktiver i alt 576,3 521,5 546,7 Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 214,0 207,8 235,2 Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser 11,6 7,5 6,0 Forpligtelser 350,7 306,2 305,5 Passiver i alt 576,3 521,5 546,7 Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktivitet 42,3 -6,6 -7,1 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -24,6 -22,2 -31,6 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1,7 25,2 20,2 Pengestrømme i alt 16,0 -3,6 -18,5 Nøgletal EBITDA-margin 5,7% 3,7% 4,9% Overskudsgrad (EBIT-margin) 3,5% 1,6% 2,4% Egenkapitalandel 39,1% 41,3% 44,1% Egenkapitalforrentning 2,6% -0,7% 8,3% Gennemsnitlige antal aktier, i tusinder 76.160 76.058 77.009 Indre værdi pr. aktie (BV) 2,81 2,8 3,05 Resultat pr. aktie (EPS) 0,07 -0,1 0,24 Cash flow pr. aktie 0,5 -0,1 -0,1 Aktiekurs ultimo 6,15 7,1 4,7 Antal medarbejdere ultimo 1.124 1.106 1.256 De angivne nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og nøgletal 2005". Sammenligningstal-lene for 2007 er korrigeret således, at resultaterne af ikke-videreførte aktiviteter præsenteres samlet som en særskilt post, og medarbejdertallet for 2007 er anført eksklusive medarbejderne i de ikke-videreførte aktiviteter. Kvartalsrapporten er ikke revideret Udviklingen i 1.-3. kvartal 2008 Columbus ITs nettoomsætning for 1.-3. kvartal 2008 udgjorde DKK 711 mio. mod DKK 618 mio. i samme periode sidste år, svarende til en stigning på 15%. Omsætning 2008 2007 (1.-3. kvartal) mDKK % mDKK % Hardware 6 1% 8 1% Software 223 31% 206 33% Service & Support 36 5% 28 5% Konsulentydelser 446 63% 376 61% Total 711 100% 618 100% Omsætning 2008 2007 (1.-3. kvartal) mDKK % mDKK % Dynamics AX 458 65% 365 59% Dynamics NAV 165 23% 148 24% Øvrige MBS-produkter 43 6% 38 6% Andet 45 6% 67 11% Total 711 100% 618 100% Fremgangen i omsætningen ligger såvel på software, der er vokset 8%, som på service- og supportydel-serne og på konsulentydelser, der er vokset med henholdsvis 29% og 19% i forhold til 1.-3. kvartal 2007. Koncernens Dynamics AX-relaterede omsætning er vokset til DKK 458 mio., svarende til en stigning på 25% i forhold til samme periode 2007. Koncernens Dynamics NAV-relaterede omsætning er vokset til DKK 165 mio., svarende til en stigning på 11% i forhold til samme periode 2007. Som nedenstående tabel viser, er der fremgang i omsætningen i samtlige regioner, og de fleste af kon-cernens datterselskaber har realiseret et aktivitets- og indtjeningsniveau på niveau med eller over det forventede. Omsætning EBITDA Antal medarbejdere (DKK mio.) (DKK mio.) (pr. 30. september) (1.-3. kvartal) 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Norden 261 217 24,5 11,2 308 282 Vesteuropa 155 153 10,5 10,6 221 212 Østeuropa 163 123 7,0 8,4 471 392 Nord- og Sydamerika 132 125 14,9 13,1 248 208 Moderselskab 0 0 -22,3 -20,7 8 12 711 618 34,6 22,6 1.256 1.106 11,2 Note: Omsætningstallene angiver den koncerneksterne omsætning i regionerne. Moderselskabets tal er opgjort før udfakturering af omkostninger til datterselskaber. Datterselskabernes tal er således opgjort eksklusive omkostninger faktureret fra moderselskabet. Koncernens finansielle poster udviser en nettoudgift på DKK 3,6 mio. mod en nettoudgift på DKK 3,9 mio. i samme periode sidste år. Selskabsskat i overskudsgivende udenlandske selskaber samt danske sambeskatningsforhold i øvrigt bevirker, at Columbus ITs beregnede skat for perioden udgør en nettoindtægt på DKK 1,3 mio. Periodens resultat før skat blev DKK 13,8 mio. mod DKK 6,3 mio. i samme periode sidste år. Periodens resultat blev DKK 15,2 mio., hvilket er en forbedring på DKK 20,1 mio. i forhold til samme pe-riode sidste år. Udvikling i regionerne Norden 2008 2007 Omsætning - 1.-3. kvartal mDKK % mDKK % Hardware 5 2% 6 5% Software 67 26% 63 30% Service & Support 9 3% 8 3% Konsulentydelser 180 69% 140 62% Total 261 100% 217 100% Norden 2008 2007 Omsætning - 1.-3. kvartal mDKK % mDKK % Dynamics AX 154 59% 126 58% Dynamics NAV 71 27% 44 19% Øvrige MBS-produkter 28 11% 31 15% Andet 8 3% 16 8% Total 261 100% 217 100% Omsætningen for Norden i 1.-3. kvartal 2008 steg med DKK 44 mio. svarende til 20% i forhold til samme periode sidste år. Stigningen skyldes et øget aktivitetsniveau i det danske datterselskab, hvor omsæt-ningen blev på DKK 210,9 mio. i 1.-3. kvartal 2008 (DKK 176,7 mio. i 2007), svarende til en stigning på 19%. I det norske datterselskab er omsætningen øget med 27% i forhold til samme periode sidste år. Norden udgør 37% af koncernens omsætning. Regionens EBITDA steg med 119% i forhold til samme periode sidste år til DKK 24,5 mio. i 1.-3. kvartal 2008. EBITDA i det danske datterselskab steg med 114% til DKK 21,3 mio. i 1.-3. kvartal 2008, mens EBITDA i det norske datterselskab steg med 200% til DKK 3,2 mio. i perioden. Vesteuropa 2008 2007 Omsætning - 1.-3. kvartal mDKK % mDKK % Hardware 0 0% 1 1% Software 50 32% 49 30% Service & Support 13 8% 12 12% Konsulentydelser 92 59% 91 57% Total 155 100% 153 100% Vesteuropa 2008 2007 Omsætning - 1.-3. kvartal mDKK % mDKK % Dynamics AX 111 71% 76 52% Dynamics NAV 43 28% 67 44% Øvrige MBS-produkter 1 1% 3 2% Andet 0 0% 7 2% Total 155 100% 153 100% I Vesteuropa udgjorde omsætningen i 1.-3. kvartal 2008 DKK 155 mio., svarende til en lille stigning på 1% i forhold til samme periode sidste år. Koncernens softwareudviklingsselskab To-Increase havde en bruttoomsætning på DKK 29,2 mio. (DKK 27,1 mio. i 1.-3. kvartal 2007). Omsætningen i det engelske datterselskab blev på DKK 35,4 mio. i 1.-3. kvartal 2008 (DKK 35,3 mio. i 2007). Justeret for valutakurs-udviklingen er omsætningen i selskabet steget med 16%. Omsætningen i koncernens franske dattersel-skab steg til DKK 47,3 mio., svarende til en stigning på 10% i forhold til 1.-3. kvartal 2007. Omsætningen i det hollandske konsulentselskab steg med 23% til DKK 22,7 mio. Derimod faldt omsætningen i forhold til 1.-3. kvartal 2007 med henholdsvis 18% i det spanske selskab og 27% i det svejtsiske selskab. Regionen bidrog med 22% af den samlede omsætning. Regionens EBITDA faldt med DKK 0,1 mio. i forhold til 1.-3. kvartal 2007 til DKK 10,5 mio. i 1.-3. kvartal 2008. EBITDA i To-Increase voksede med 3% til DKK 8,4 mio. i 1.-3. kvartal 2008. EBITDA i det engel-ske datterselskab blev på 6,1 mio. (DKK 5,9 mio. i 2007). Justeret for valutakurs¬udviklingen er EBITDA i selskabet steget med 21% i forhold til 1.-3. kvartal 2007. Koncernens svejtsiske selskab kæmper med nogle problemer på en stor kundekontrakt, og EBITDA i selskabet er næsten DKK 3,5 mio. lavere end 1.-3. kvartal 2007. EBITDA i det hollandske konsulentselskab, der havde vanskeligheder gennem hele 2007, er steget med DKK 3 mio. til DKK 2,2 mio. i 1.-3. kvartal 2008. Der har været arbejdet målrettet på at forbedre profitabiliteten, og selskabet har fastholdt sin positive udvikling hele året. Østeuropa 2008 2007 Omsætning - 1.-3. kvartal mDKK % mDKK % Hardware 1 1% 1 1% Software 64 39% 50 41% Service & Support 11 7% 5 4% Konsulentydelser 87 53% 67 54% Total 163 100% 123 100% Østeuropa 2008 2007 Omsætning - 1.-3. kvartal mDKK % mDKK % Dynamics AX 98 60% 82 67% Dynamics NAV 27 17% 7 6% Øvrige MBS-produkter 4 2% 4 3% Andet 34 21% 30 24% Total 163 100% 123 100% Omsætningen i Østeuropa udgjorde DKK 163 mio. i 1.-3. kvartal 2008, svarende til en forbedring på 33% i forhold til 1.-3. kvartal 2007. Omsætningen i det russiske datterselskab steg til DKK 93 mio. i 1.-3. kvartal 2008, svarende til en stigning på 25%. Omsætningen i Litauen steg med 150% til DKK 28,6 mio. i 1.-3. kvartal 2008. Stigningen er primært drevet af tilkøbet af et selskab med fokus på Dynamics NAV pr. 1. marts 2008. Omsætning i det polske selskab steg med 39% til DKK 16,2 mio. i 1.-3. kvartal 2008. Re-gionen bidrog med i alt 23% af den samlede omsætning. Regionens EBITDA faldt med 17% i forhold til samme periode sidste år til DKK 7 mio. i 1.-3. kvartal 2008. EBITDA i det russiske selskab faldt fra DKK 7,6 mio. i 1.-3. kvartal 2007 til DKK 3,9 mio. i 1.-3. kvartal 2008. EBITDA i det litauiske datterselskab steg med 337% til DKK 3,3 mio., primært som følge af det ovennævnte tilkøb. Nord- og Sydamerika 2008 2007 Omsætning - 1.-3. kvartal mDKK % mDKK % Hardware 0 0% 0 0% Software 42 32% 44 40% Service & Support 3 2% 3 3% Konsulentydelser 87 66% 78 57% Total 132 100% 125 100% Nord- og Sydamerika 2008 2007 Omsætning - 1.-3. kvartal mDKK % mDKK % Dynamics AX 95 72% 81 65% Dynamics NAV 24 18% 30 24% Øvrige MBS-produkter 10 8% 0 0% Andet 3 2% 14 11% Total 132 100% 125 100% I Nord- og Sydamerika udgjorde den samlede omsætning i 1.-3. kvartal 2008 DKK 132 mio., hvilket er en forbedring på 5% i forhold til 1.-3. kvartal 2007. Omsætningen i datterselskabet i USA blev på DKK 96,7 mio. i 1.-3. kvartal 2008, samme beløb som i 1.-3. kvartal 2007. Justeret for valutakursudviklingen er omsætningen i selskabet imidlertid steget med 13%. Omsætningen i det brasilianske datterselskab er steget med 77% til DKK 15 mio. i 1.-3. kvartal 2008. Omsætningen i de øvrige datterselskaber i regionen er på niveau med samme periode i 2007. Regionen bidrog med 19% af den samlede omsætning. Regionens EBITDA steg med DKK 1,8 mio. i forhold til samme periode sidste år til DKK 14,9 mio. i 1.-3. kvartal 2008. På grund af udviklingen i dollarkursen er EBITDA i datterselskabet i USA faldet med 2% til DKK 11,8 mio. i 1.-3. kvartal 2008. Justeret for valutakursudviklingen er EBITDA i selskabet i USA vok-set med 15%. EBITDA i det brasilianske datterselskab er steget med DKK 1,1 mio. til DKK 0,8 mio. i 1.-3. kvartal 2008. EBITDA i de øvrige datterselskaber i regionen blev på DKK 1,7 mio. i 1.-3. kvartal 2008, svarende til en stigning på 25% i forhold til samme periode sidste år. EBITDA i moderselskabet udgjorde i 1.-3. kvartal 2008 DKK -22,3 mio. før udfakturering af omkostnin-ger til datterselskaberne, mod DKK -20,7 mio. i samme periode sidste år. Rettede emissioner I marts 2008 har Columbus IT mod betaling i aktier i Columbus IT Partner A/S afregnet købesummen for købet af yderligere 30% af aktiekapitalen i Columbus IT Partner A/S' litauiske datterselskab, UAB Co-lumbus IT Partner, Lithuania. Der henvises til meddelelse nr. 4/2008 af 5. marts 2008. Der blev således i alt udstedt 708.597 aktier i 1.-3. kvartal 2008, hvilket påvirkede egenkapitalen positivt med netto DKK 4,8 mio. Likviditetsudvikling Columbus ITs likvide beholdninger udgjorde DKK 41,8 mio. pr. 30. september 2008 mod DKK 39 mio. samme tid sidste år. Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 2008 - 30. september 2008 for Columbus IT Partner A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til del-årsrapporten for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selska-bets revisor. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2008 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for første halvår 2008. Vi anser ledelsesberetningen for at give et retvisende billede af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed samt en retvi-sende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Ballerup, den 12. november 2008 Direktion Michael Gaardboe Claus Hansen CEO COO Bestyrelse Ib Kunøe Sven Madsen Claus Hougesen Jørgen Cadovius Formand Resultatopgørelse DKK ´000 Note 2007 Q3 2007 Q3 2008 Q1-Q3 2007 Q1-Q3 2008 Nettoomsætning 2,3 892.366 186.083 217.017 617.678 711.659 Eksterne projektomkostninger -250.181 -42.178 -48.591 -165.241 -183.544 Bruttoresultat 642.185 143.905 168.426 452.437 528.116 Personaleomkostninger og vederlæggelse 4 -438.042 -105.694 -119.496 -319.420 -372.059 Andre eksterne omkostninger -153.771 -36.849 -45.787 -110.000 -121.453 Andre driftsindtægter 972 0 0 0 1.344 Andre driftsomkostninger -318 0 -105 -417 -1.392 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 51.026 1.362 3.037 22.600 34.556 Afskrivninger -18.578 -4.307 -5.441 -12.651 -16.662 Resultat før goodwillnedskrivninger (EBITA) 32.448 -2.945 -2.403 9.949 17.893 Nedskrivninger af goodwill og kapitalandele -1.495 0 0 0 -675 Driftsresultat (EBIT) 30.953 -2.945 -2.403 9.949 17.218 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 263 78 143 239 159 Finansielle indtægter 8.350 1.834 2.430 4.210 4.567 Finansielle omkostninger -14.470 -3.212 -3.795 -8.155 -8.117 Resultat før skat 25.096 -4.245 -3.625 6.243 13.828 Skat af periodens resultat -4.414 12 -79 -2.529 1.331 Periodens resultat for fortsættende aktiviteter 20.682 -4.233 -3.704 3.714 15.158 Periodens resultat for ophørende aktiviteter -14.960 -6.707 0 -8.656 0 Periodens resultat 5.722 -10.940 -3.704 -4.942 15.158 Periodens resultat fordeles således: Aktionærerne i Columbus IT Partner A/S' andel 5.348 -8.256 -2.164 -1.462 18.237 Minoritetsaktionærers andel 374 -2.684 -1.541 -3.480 -3.079 5.722 -10.940 -3.704 -4.942 15.158 Indtjening pr. aktie a 1,25 kr. (EPS): Fortsættende og ophørende aktiviteter 0,07 -0,11 -0,03 -0,02 0,24 Fortsættende og ophørende aktiviteter, udvandet 0,07 -0,11 -0,03 -0,02 0,24 Fortsættende aktiviteter 0,27 -0,06 -0,05 0,05 0,20 Forsættende aktiviteter, udvandet 0,27 -0,06 -0,05 0,05 0,20 Balance DKK ´000 2007 Q1-Q3 2007 Q1-Q3 2008 AKTIVER Immaterielle aktiver Goodwill 151.377 156.971 161.397 Licensrettigheder 141 188 41 Færdiggjorte udviklingsprojekter 38.116 34.421 39.934 Udviklingsprojekter under udførelse 4.145 3.170 1.042 Andre immaterielle anlægsaktiver 0 0 2.735 Immaterielle aktiver i alt 193.779 194.750 205.149 Materielle aktiver Indretning af lejede lokaler 1.226 1.035 1.409 Driftsmidler og inventar 14.796 14.098 13.509 Materielle aktiver i alt 16.022 15.133 14.919 Finansielle aktiver Kapitalandele i associerede virksomheder 1.520 1.426 894 Udskudte skatteaktiver 34.199 34.997 33.282 Andre finansielle tilgodehavender 4.476 8.953 4.477 Finansielle aktiver i alt 40.195 45.376 38.652 Langfristede aktiver i alt 249.996 255.259 258.720 Varebeholdninger 6.655 4.696 3.981 Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 203.889 162.997 172.797 Igangværende arbejder for fremmed regning 26.086 28.022 31.360 Tilgodehavende selskabsskat 4.536 3.652 3.972 Andre tilgodehavender 18.355 17.498 18.771 Periodeafgrænsningsposter 5.814 10.370 15.284 Tilgodehavender i alt 258.680 222.539 242.184 Likvide beholdninger 60.959 39.048 41.796 Kortfristede aktiver i alt 326.294 266.283 287.961 Aktiver i alt 576.290 521.542 546.681 Balance DKK ´000 2007 Q1-Q3 2007 Q1-Q3 2008 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 95.580 95.580 96.466 Reserve for valutakursregulering -5.313 -4.082 -6.460 Overført resultat 123.714 116.275 145.220 Aktionærerne i Columbus IT Partner A/S' andel af egenkapital 213.981 207.773 235.226 Minoritetsaktionærers andel af egenkapital 11.558 7.521 6.049 Egenkapital i alt 225.539 215.294 241.275 Langfristede forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser 1.139 1.014 865 Gæld til kreditinstitutter 780 1.373 1.306 Andre forpligtelser 2.025 1.872 7.510 Langfristede forpligtelser i alt 3.944 4.259 9.681 Kortfristede forpligtelser: Kortfristet del af langfristede forpligtelser 0 2.550 547 Gæld til kreditinstitutter 92.775 105.407 107.101 Gæld til aktionærer og dattervirksomheder 6.487 6.210 0 Modtagne forudbetaling fra kunder 37.679 30.065 29.671 Leverandører af varer og tjenesteydelser 94.568 51.781 41.395 Skyldig selskabsskat 728 578 584 Andre forpligtelser 109.185 100.968 110.525 Periodeafgrænsningsposter 5.385 4.430 5.902 Kortfristede forpligtelser i alt 346.807 301.989 295.725 Forpligtelser 350.751 306.248 305.406 Passiver i alt 576.290 521.542 546.681 Egenkapitalopgørelse DKK ´000 2008 Aktie-kapital Reserve for valuta-kurs-regulering Overført resultat Minoritets interesser Egen-kapital i alt Egenkapital 1. januar 2008 95.580 -5.313 123.714 11.558 225.539 Egenkapital- og valutakursreguleringer i datterselskaber 0 -1.147 0 -399 -1.546 Øvrige reguleringer 0 0 0 0 0 Nettoindkomst indregnet direkte på egenkapitalen 95.580 -6.460 123.714 11.159 223.993 Overført af periodens resultat 0 0 18.237 -3.079 15.158 Samlet indkomst 95.580 -6.460 141.951 8.080 239.151 0 0 0 0 Kapitalforhøjelser 886 0 3.955 0 4.841 Tildeling af medarbejderaktier 0 0 -686 0 -686 Afgang af minoritetsandele 0 0 0 -2.031 -2.031 Tilgang af minoritetsandele 0 0 0 0 0 Udloddet udbytte vedrørende 2007 0 0 0 0 0 Egenkapital 30. september 2008 96.466 -6.460 145.220 6.049 241.275 2007 Egenkapital 1. januar 2007 93.929 -1.455 108.614 10.899 211.987 Egenkapital- og valutakursreguleringer i datterselskaber 0 -2.626 0 102 -2.524 Øvrige reguleringer 0 0 0 0 0 Nettoindkomst indregnet direkte på egenkapitalen 93.929 -4.081 108.614 11.001 209.463 Overført af periodens resultat 0 0 -1.462 -3.480 -4.942 Samlet indkomst 93.929 -4.081 107.152 7.521 204.521 Kapitalforhøjelser 1.651 0 9.123 0 10.773 Tildeling af medarbejderaktier 0 0 0 0 0 Tilgang af minoritetsandele 0 0 0 0 0 Udloddet udbytte vedrørende 2006 0 0 0 0 0 Egenkapital 30. september 2007 95.580 -4.081 116.275 7.521 215.294 Pengestrømsopgørelse DKK ´000 2007 Q1-Q3 2007 Q1-Q3 2008 Periodens resultat 20.682 3.725 15.158 Reguleringer 30.713 4.584 17.378 Ændringer i driftskapital 15.556 -7.028 -38.471 Pengestrømme fra primær drift 66.951 1.281 -5.936 Renteindbetalinger og lignende 8.350 4.212 4.567 Renteudbetalinger og lignende -14.470 -8.155 -8.117 Betalt selskabsskat -5.241 -3.714 2.394 Pengestrømme fra driftsaktivitet 55.590 -6.376 -7.091 Køb af dattervirksomheder og aktiviteter -2.371 -1.510 -16.786 Køb af associerede virksomheder -321 -8.953 -156 Salg af associerede virksomheder 963 807 2.284 Modtaget udbytte fra associerede virksomheder 96 0 0 Køb af immaterielle aktiver -16.809 -8.898 -12.054 Køb af materielle aktiver -11.323 -8.322 -5.079 Køb af finansielle anlægsaktiver 0 0 0 Salg af finansielle anlægsaktiver 4.470 0 0 Salg af immaterielle aktiver -30 4028 0 Salg af materielle aktiver 709 628 141 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -24.616 -22.220 -31.649 Provenue fra kapitalforhøjelser 10.774 10.773 4.841 Omkostninger ved kapitalforhøjelse 0 -56 0 Afdrag på lån til kreditinstitutter 7 2.386 0 Afdrag/træk på kreditter -1.230 12.056 15.399 Betalt udbytte til minoritetsaktionærer -387 0 0 Afregning af skyldig restkøbesum -10.862 0 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.698 25.159 20.240 Pengestrømme fra ophørte aktiviteter -13.322 -182 0 Periodens pengestrømme 15.954 -3.619 -18.500 Likvide beholdninger, primo 43.633 43.633 60.959 Kursreguleringer af likvider 1.372 -966 -663 Likvide beholdninger ultimo 60.959 39.048 41.796 De samlede pengestrømme har i regnskabsperioden påvirket pengestrømsopgørelsen således: Pengestrømme fra driftsaktivitet 42.268 -6.558 -7.091 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -24.616 -22.220 -31.649 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.698 25.159 20.240 Periodens pengestrømme 15.954 -3.619 -18.500 Note 1: Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter" og yderli-gere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Regnskabsåret 2008 er første gang, koncernen aflægger delårsrapport efter IAS 34, hvilket i forhold til tidligere års delårsrapporter har medført en mere detaljeret præsentation af egenkapitalopgørelsen og pengestrømsopgørelsen samt mere detaljerede noteoplysninger for enkelte områder. Sammenlig-ningstallene i delårsrapporten er tilpassede, så de afspejler den ændrede præsentationsform. Den anvendte regnskabspraksis i delårsrapporten er uændret i forhold til den i selskabets årsrapport for 2007 anvendte. Vi henviser til årsrapporten for 2007 for en nærmere beskrivelse af den anvendte regn-skabspraksis. Note 2: Segmentoplysninger Ledelsesmæssigt og rapporteringsmæssigt er koncernen opdelt i fire geografiske regioner, der udgør koncernens primære segmentopdeling og to horisontale fokusområder, der udgør koncernens sekundæ-re segmentopdeling. Primært segment - geografisk Q1-Q3 2008 Norden Vesteuropa Østeuropa Nord- og Sydamerika I alt Bruttoomsætning 266.761 165.198 166.445 135.798 734.202 Intercompany-omsætning 5.387 9.811 3.658 3.686 22.543 Nettoomsætning 261.374 155.387 162.786 132.112 711.659 Bruttoresultat 196.738 119.097 115.065 97.216 528.116 Driftsresultat (EBIT) 11.648 -4.292 -241 10.102 17.218 Andel af resultat i associerede virksomheder 159 0 0 0 159 Resultat før skat 12.987 -4.975 -407 6.222 13.828 Periodens resultat 16.995 -5.254 -743 4.160 15.158 Segmentaktiver 238.893 138.173 89.082 80.533 546.681 Segmentforpligtelser 84.039 103.611 67.009 50.746 305.406 Anlægsinvesteringer 1.383 1.099 2.265 332 5.079 Afskrivninger 2.939 10.014 2.528 1.181 16.662 Nedskrivninger 675 0 0 0 675 Kapitalandele i associerede virksomheder 894 0 0 0 894 Q1-Q3 2007 Bruttoomsætning 221.509 162.231 125.197 126.362 635.299 Intercompany-omsætning 4.684 8.803 2.495 1.633 17.614 Nettoomsætning 216.825 153.428 122.703 124.729 617.685 Bruttoresultat 158.879 115.804 87.501 90.239 452.423 Driftsresultat (EBIT) 7.094 -9.269 3.268 8.865 9.958 Andel af resultat i associerede virksomheder 239 0 0 0 239 Resultat før skat 5.645 -9.468 2.904 7.173 6.254 Periodens resultat 6.044 -9.520 2.550 4.651 3.725 Segmentaktiver 254.257 135.654 63.956 67.903 521.771 Segmentforpligtelser 119.133 99.217 46.136 41.991 306.477 Anlægsinvesteringer 3.251 1.989 1.250 1.832 8.322 Afskrivninger -5.367 15.384 1.750 881 12.648 Nedskrivninger 0 0 0 0 0 Kapitalandele i associerede virksomheder 1.426 0 0 0 1.426 Note 2: Segmentoplysninger, fortsat 2007 Norden Vesteuropa Østeuropa Nord- og Sydamerika I alt Bruttoomsætning 339.941 229.617 183.999 170.130 923.688 Intercompany-omsætning 5.379 18.117 4.090 3.735 31.321 Nettoomsætning 334.562 211.501 179.909 166.394 892.366 Bruttoresultat 231.097 163.281 126.877 120.929 642.185 Driftsresultat (EBIT) 7.849 4.557 9.558 8.989 30.953 Andel af resultat i associerede virksomheder 263 0 0 0 263 Resultat før skat 6.332 3.628 9.141 5.994 25.095 Årets resultat 5.507 4.894 7.151 3.129 20.682 Segmentaktiver 273.108 149.385 82.401 71.396 576.290 Segmentforpligtelser 136.392 108.545 59.489 46.326 350.751 Anlægsinvesteringer 4.745 2.464 1.915 2.199 11.323 Afskrivninger 3.896 10.646 2.285 1.752 18.578 Nedskrivninger -289 -985 -221 0 -1.495 Kapitalandele i associerede virksomheder 1.520 0 0 0 1.520 Sekundært segment - aktiviteter Q1-Q3 2008 ISV forret-ning VAR forret-ning Elimine-ringer I alt Omsætning 29.201 705.001 -22.543 711.659 Segmentaktiver 51.255 495.426 0 546.681 Anlægsinvesteringer 405 4.674 0 5.079 Q1-Q3 2007 Omsætning 27.065 608.234 -17.614 617.685 Segmentaktiver 46.518 475.252 0 521.771 Anlægsinvesteringer 117 8.205 0 8.322 2007 Omsætning 39.890 883.797 -31.322 892.366 Segmentaktiver 54.510 521.780 0 576.290 Anlægsinvesteringer 264 11.059 0 11.323 Note 3: Nettoomsætning DKK ´000 2007 Q1-Q3 2007 Q1-Q3 2008 Salg af varer: Hardware 18.372 7.327 6.064 Softwarelicenser 175.868 126.745 136.501 Softwareabonnementer 128.367 78.552 85.955 Salg af varer i alt 322.607 212.624 228.520 Salg af tjenesteydelser: Service- og hotlineabonnementer 37.886 25.450 36.322 Salgsværdi af periodens produktion på konsulentprojekter (ydelser): Salgsværdi af afsluttede projekter 509.435 355.836 431.583 Ændring i igangværende arbejder for fremmed regning 22.439 23.774 15.233 Salgsværdi af periodens produktion 569.760 405.060 483.139 Nettoomsætning i alt 892.367 617.685 711.658 Igangværende arbejder for fremmed regning, primo 19.251 19.251 41.690 Igangværende arbejder for fremmed regning, ultimo 41.690 43.025 56.923 Ændring i igangværende arbejder for fremmed regning i perioden 22.439 23.774 15.233 Note 4: Aktiebaseret vederlæggelse En ledende medarbejder er tildelt et incitamentsprogram indeholdende en aktiewarrantordning. Aktiewar-rantprogrammet er tildelt til børskursen på tildelingstidspunktet. Aktiewarrantprogrammet er baseret på to kriterier: Ansættelsesperiode og opnåede resultater. Programmet bliver ikke justeret ved efterfølgende kapitaludvidelser. Aktiebaseret vederlæggelse er baseret på Black & Scholes beregninger, og programmet har en samlet forventet markedsværdi på op til DKK 1,5 mio. i 2008 og 2009. Specifikation af udestående warrants Ledende med-arbejder Antal i alt Exercise-kurs pr. warrant stk. stk. kr. Udestående pr. 1. januar 2008 720.000 720.000 7,44 Tildelt i perioden 0 0 0,00 Udnyttet 0 0 0,00 Annulleret i perioden 0 0 0,00 Udestående pr. 30. september 2008 720.000 720.000 7,44 Udestående pr. 1. januar 2007 0 0 0,00 Tildelt i perioden 0 0 0,00 Udnyttet 0 0 0,00 Annulleret i perioden 0 0 0,00 Udestående pr. 30. september 2007 0 0 0,00 Forudsætningerne for udgiftsførelsen efter Black-Scholes modellen for værdiansættelsen af warrants er en volatilitet på 38% og en risikofri rente på 4,1%. Den forrentede volatilitet er baseret på den historiske volatilitet. Note 5: Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser DKK ´000 2007 Q1-Q3 2007 Q1-Q3 2008 Tilgodehavender (brutto) pr. 30. september 217.587 212.039 191.695 Nedskrivning til imødegåelse af tab 1. januar 13.364 13.364 13.699 Ændring af nedskrivning i perioden 1.380 -2.878 7.328 Realiserede tab i perioden -1.045 -1.103 -2.129 Nedskrivning til imødegåelse af tab 30. september 13.699 9.383 18.898 Regnskabsmæssig værdi 30. september 203.888 202.656 172.797 Alle tilgodehavender forfalder inden for 1 år. Nedskrivningen af tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser er indregnet i resultatopgørelsen under andre eksterne omkostninger. Nedskrivningen har fundet sted som følge af en vurdering af den enkelte debitors kreditværdighed og betalingsvilllighed.